El inversor idiota

Hay días que la bolsa es, sencillamente, aburrida.

No se trata de una serie de terror. Es un fenómeno que se da en los mercados bursátiles el tercer viernes de cada mes, que es cuando caducan los contratos de futuros. Si además es el tercer mes del trimestre, tiene lugar la cuádruple hora bruja, al coincidir los vencimientos de futuros/opciones sobre acciones/índices.
Una simple búsqueda sobre la hora bruja en la prensa especializada nos lleva a intuir de qué se trata. Los mercados se vuelven locos, los inversores institucionales tratan de cubrir las posiciones y el exceso de actividad hace que los precios oscilen más de lo habitual.

Si tenemos futuros/opciones puede ser interesante vigilar, pero si invertimos en acciones más a largo plazo lo mejor es mirar hacia otro lado esos días para que no cunda el pánico.

Más info (en):  Quadruple Witching, Double Witching.

En Investopedia tienen una colección de artículos que me encanta: The biggest market crashes in history.

Trata de recopilar los peores momentos de las bolsas mundiales a lo largo de la historia, desde los más conocidos como el «jueves negro» del 29, o la burbuja de las «punto-com», hasta otros menos conocidos pero incluso más curiosos.

La crisis de los tulipanes

Sucedió entre 1634 y 1637. Se habían introducido unos años atrás los tulipanes en Holanda, traídos de Turquía. Debido a su escasez eran relativamente caros y tras verse las cosechas afectadas por un virus, los agricultores comenzaron a acaparar bulbos para plantar más tulipanes. Esto hizo que subiera bastante el precio, lo que no pasó desapercibido a los especuladores.

La locura llego a tal punto que algunos empeñaros sus ahorros y sus tierras para comprar bulbos de tulipan, con la esperanza de grandes rentabilidades. En esta locura, los precios del tulipan llegaron a multiplicarse por 20 en un solo mes

Se pdoría decir que cuando todos se pararon a pensar en lo que habían hecho ya era demasiado tarde. Explotó como cualquier otra burbuja y todo el mundo se dio cuenta que lo había empeñado todo por unas simples florecillas.

Los inversores ahora saben que es mejor pararse a oler las flores, que invertir su futuro en ellas.

La locura inmobiliaria de Florida

En 1926, un apartamento pequeño en Florida podía costar unos $4.500.000 (lo mismo que una mansión en Miami en nuestros días) sin ajustar la inflación.

La crisis asiática

Antes de explotar la burbuja de Japón a finales de los 80, los inversores americanos comenzaron a empeñar sus posesiones en suelo para comprar acciones de compañías japonesas. Esto dio lugar a cosas curiosas como que Mitsubishi sea dueña del 80% del Rockefeller Center.

Cuando comencé a invertir en bolsa (y quizá mucho antes) esta pregunta asaltaba continuamente mi cabeza. Como podía arriesgar mi dinero en un mercado si ni siquiera sabía como funcionaba realmente.

Las leyes del mercado resultaban intuitivas: si mucha gente quiere comprar el precio sube, y si la gente quiere vender el precio baja. Hasta ahí bien.

Por ejemplo, si miramos las acciones de Telefonica veremos que a día de hoy tenemos los siguientes datos

Esto quiere decir que la última transacción se ha realizado a un precio de 13,67 €, que se quieren vender 23928 acciones a 13,67 € y se quieren comprar 952568 acciones a 13,66 €

Ejecución de órdenes

El mecanismo de ejecución de órdenes es bastante sencillo en realidad. Pongamos que ahora alguien quiere comprar 1000 acciones. Si decide comprarlas al precio de oferta (13,67 €) pagaría un poco más pero podría comprarlas al instante. Si decidiese comprarlas a 13,66 € se pondría al final de una lista de espera en la que están todos los que quieren comprar a ese precio por orden de llegada.

Para la venta, el mecanismo es similar.

Esto es así para el mercado de futuros. El mercado de acciones funciona igual pero creo haber leido hace un tiempo que si tu peticion estaba antes en la lista pero había una operación que permitiese un volumen mayor tenía prioridad aunque llegase más tarde.

Esto parece confuso pero en realidad es bastante simple. Para cualquier duda, dejad un comentario e intentaré explicarlo mejor.