El inversor idiota

No se trata de una serie de terror. Es un fenómeno que se da en los mercados bursátiles el tercer viernes de cada mes, que es cuando caducan los contratos de futuros. Si además es el tercer mes del trimestre, tiene lugar la cuádruple hora bruja, al coincidir los vencimientos de futuros/opciones sobre acciones/índices.
Una simple búsqueda sobre la hora bruja en la prensa especializada nos lleva a intuir de qué se trata. Los mercados se vuelven locos, los inversores institucionales tratan de cubrir las posiciones y el exceso de actividad hace que los precios oscilen más de lo habitual.

Si tenemos futuros/opciones puede ser interesante vigilar, pero si invertimos en acciones más a largo plazo lo mejor es mirar hacia otro lado esos días para que no cunda el pánico.

Más info (en):  Quadruple Witching, Double Witching.

Interesante artículo en trackrecord llamado ¿Inviertes, especulas o das pelotazos?. Yo en concreto especulo, y si es cierto que parece haber una cierta aversión a los especuladores, quizá por la asociación implícita de la palabra especular con el negocio del ladrillo. Los precios están por las nubes, la gente no puede comprar sin hipotecarse toda la vida y mientras tanto miles de casas quedan deshabitadas mientras se espera que el precio suba.

El especulador emplea su dinero y corre riesgos, busca una plusvalía más o menos grande pero CORRE RIESGOS, por eso ‘anglosajonamente’ se le admira. El que da pelotazos el único riesgo que corre es que hacienda o algún juez le llame, es una plusvalía segura y sin riesgos.

Es, y extendiendo más el asunto, como el tema de los emprendedores, aquí en la piel de toro si inicias un proyecto, una empresa y fracasas, eres eso un fracasado, debes ir con la cabeza baja y poco menos que parezcas un leproso o se mofen de ti si lo comentas, tenemos complejos. En otros sitios el emprendedor que emprende y fracasa es un héroe, precisamente por eso: porque es un emprendedor, alguien dinámico que busca crear riqueza para él y para los demás… pero claro aquí, con la ‘cultura de opositor’ que tenemos, para vivir a costa del estado lo mejor posible haciendo lo menos posible y para toda la vida, ¡como van a ser bien vistos los emprendedores!… “esos irresponsables”

Para mí la bolsa es un juego. Por supuesto, podría seguir a los grandes e invertir en buenos negocios y amasar una fortuna dentro de 50 años con muchos menos riesgos. Pero eso no sería tan entretenido como especular.

Hyman Minsky tipificó ya hace unos cuantos años los estados de una burbuja:

1. Planteamiento
2. Los precios comienzan a subir
3. Crédito fácil
4. Recalentamiento del mercado
5. Euforia
6. Los expertos recogen beneficios
7. El estallido

Leer artículo completo en Las siete etapas de la burbuja

No es exactamente un sitio de inversión, pero ya se sabe que la inversión va de la mano de los negocios.

Hoy he encontrado Negociame, un clon de meneame orientado a noticias de negocios, bolsa, vivienda, …

En una primera visita he encontrado ya una cierta cantidad de historias interesantes, pero mejor me controlo que si no, me salgo del tema.

Investopedia, una de mis fuentes de información favoritas sobre inversión (en inglés), nos trae un artículo apasionante: Train to gain with neural networks (que vendría a ser Entrene para ganar con las redes neuronales).

Era algo que me rondaba por la cabeza desde hace tiempo. Pese a mi profundo desconocimiento de las redes neuronales, recuerdo que algo que sí retuve fue lo siguiente:

la aproximación basada en las RNA parte de un conjunto de datos de entrada suficientemente significativo y el objetivo es conseguir que la red aprenda automáticamente las propiedades deseadas.

En la economía global intervienen tantos factores que nos resulta imposible analizarlos. Es por eso que ante cualquier movimiento de los mercados, los analistas profesionales comiencen a buscar explicaciones (el precio del petroleo, las tensiones en Oriente Medio, hay luna llena, …). No vamos a culparlos, es su trabajo.

Y es que realmente, el motivo de un cambio en el mercado puede ser cualquiera, incluso que llueva en Nueva York, esto haga que los inversores se sientan pesimistas y arrastren al resto.

Pero las redes neuronales no entienden de emociones humanas, no leen las noticias. Solo interpretan datos. Se entrenan a si mismas y se reorganizan hasta dar con la combinacion para obtener los resultados deseados segun los datos que se introduzcan.

¿Confuso? No dije que fuera sencillo. De todas formas, segun comenta el artículo no son una bala de plata que nos vaya a hacer ricos de la noche a la mañana.

El mundo de las finanzas y los mercados es muy amplio y hay mucho que aprender. Desde aquí mismo intentamos introducir a todo el que quiera de la manera más sencilla posible, pero no somos los únicos.

La CNMV ha puesto a disposición del público una serie de guías informativas sobre los distintos productos (opciones, futuros, acciones, renta fija, …) que controla. Digo “ha puesto” porque lo acabo de descubrir, pero la página tiene copyright de 1999.

Se pueden encontrar en Guías CNMV

En Investopedia tienen una colección de artículos que me encanta: The biggest market crashes in history.

Trata de recopilar los peores momentos de las bolsas mundiales a lo largo de la historia, desde los más conocidos como el «jueves negro» del 29, o la burbuja de las «punto-com», hasta otros menos conocidos pero incluso más curiosos.

La crisis de los tulipanes

Sucedió entre 1634 y 1637. Se habían introducido unos años atrás los tulipanes en Holanda, traídos de Turquía. Debido a su escasez eran relativamente caros y tras verse las cosechas afectadas por un virus, los agricultores comenzaron a acaparar bulbos para plantar más tulipanes. Esto hizo que subiera bastante el precio, lo que no pasó desapercibido a los especuladores.

La locura llego a tal punto que algunos empeñaros sus ahorros y sus tierras para comprar bulbos de tulipan, con la esperanza de grandes rentabilidades. En esta locura, los precios del tulipan llegaron a multiplicarse por 20 en un solo mes

Se pdoría decir que cuando todos se pararon a pensar en lo que habían hecho ya era demasiado tarde. Explotó como cualquier otra burbuja y todo el mundo se dio cuenta que lo había empeñado todo por unas simples florecillas.

Los inversores ahora saben que es mejor pararse a oler las flores, que invertir su futuro en ellas.

La locura inmobiliaria de Florida

En 1926, un apartamento pequeño en Florida podía costar unos $4.500.000 (lo mismo que una mansión en Miami en nuestros días) sin ajustar la inflación.

La crisis asiática

Antes de explotar la burbuja de Japón a finales de los 80, los inversores americanos comenzaron a empeñar sus posesiones en suelo para comprar acciones de compañías japonesas. Esto dio lugar a cosas curiosas como que Mitsubishi sea dueña del 80% del Rockefeller Center.

Estoy tratando de desarrollar un indicador que posiblemente exista, o quizá no sirva para nada. Es lo que tiene ser un idiota en estos temas.

Se trata de valorar hacia qué lado se producen las mayores oscilaciones de precios. Por ejemplo, para un periodo de 20 días:

• La señal positiva (PS) es la media geométrica de las variaciones positivas
• La señal negativa (NS) es la media geométrica de las variaciones negativas

En la gráfica se dibujan las dos señales. Todavía no he dado con una fórmula útil, pero la idea es experimentar con el cálculo de probabilidades. No os preocupeis por mi, ya aprendí que los experimentos con gaseosa, así que no lo probare con dinero real hasta que tenga algo de sentido.

Otra ventaja de usar software para esto es poder desarrollar tus propios indicadores y sistemas.

Hablar de análisis técnico sin un software de ayuda es una locura hoy en día. Hay infinidad de programas de este tipo en la red y no los conozco todos, pero hablaré hoy de dos de los más usados.

VisualChart

Visual Chart es, sin lugar a dudas, una de las plataformas de trading más exitosas. Lo probé durante unos días y, aunque al principio es un poco complejo de usar, prometía bastante.

Principales desventajas:

• Precio (no es especialmente caro, pero has de suscribirte para usarlo)
• Sólo funciona en Windows. A la mayoría no le importará pero el 99% del tiempo trabajo en Linux o Mac.
• Un tanto complejo al principio

Principales ventajas:

• Pasarela de datos con brokers, para efectuar órdenes directamente desde el software

ProRealTime

Éste es el que uso actualmente por varios motivos:

• Precio: se puede usar gratuitamente con datos de final de día de unos cuantos mercados. Lo que pagas son los datos en tiempo real.
• Fácil: es bastante intuitivo y uno se acostumbra rapidamente
• Multiplataforma: al estar basado en Java, puedo ejecutarlo en Windows, Mac y Linux

Si quereis probar un software de análisis técnico sin desembolsar ni un euro, os recomiendo ProRealTime.

Hoy he descubierto carteras, una web donde los disintos blogs de bolsa en español envían sus recomendaciones para elaborar una cartera de consenso, es decir, un conjunto de acciones mayoritariamente recomendadas por los colaboradores.

Lo he visto en Especulacion.org - Cartera Consenso de Bloggers, y creo que voy a participar, aunque ni yo me fio de mis predicciones aún. Usare el simulador de carteras del programa que uso (del que aún tengo que hablar) y contaré por aquí como progresa. Utilizaré como saldo inicial 10.000 €, simplemente por calcular los porcentajes con mayor facilidad.

Sea pues inaugurada la cartera idiota: